Cổ phiếu bán dẫn: Lựa chọn hàng đầu và bí quyết giao dịch

Cổ phiếu bán dẫn đang liên tục được nhắc đến gần đây, với tiêu đề nổi bật nhất là cú sụt giảm gần -17% trong một ngày của NVDA. Sự kiện này xuất phát từ sự nổi lên của DeepSeek — một mô hình AI tạo sinh đến từ Trung Quốc, khiến niềm tin vào sự thống trị công nghệ của phương Tây bị lung lay. ^[1] 

Sự kiện này minh họa rõ nét sức hút của cổ phiếu bán dẫn. Tuy nhiên, trước khi đầu tư, điều quan trọng là bạn cần hiểu rõ về lĩnh vực này cũng như xu hướng hiện tại và tương lai của nó. 

Cổ phiếu bán dẫn là gì? ^[2] 

Cổ phiếu bán dẫn là cổ phần của các công ty chuyên thiết kế, sản xuất và phân phối chip bán dẫn. Các con chip này là thành phần có giá trị cao với nhiều ứng dụng và nhu cầu đa dạng. 

Chất bán dẫn là vật liệu tiên tiến có khả năng dẫn dòng điện – nhưng chỉ trong một số điều kiện nhất định. Chúng có mặt ở khắp mọi nơi, được sử dụng trong hầu như tất cả các thiết bị và đồ dùng hiện đại mà chúng ta tương tác trong cuộc sống hàng ngày. Từ nồi cơm điện và tủ lạnh, đến xe cộ, máy tính và điện thoại thông minh, chất bán dẫn đóng vai trò quan trọng trong việc cho phép chúng hoạt động và sử dụng theo ý muốn. 

Chip bán dẫn hiện đại không gì khác hơn là một kỳ quan công nghệ, với máy tính trung bình có chip nhỏ hơn lòng bàn tay của bạn có khả năng thực hiện hàng tỷ phép tính mỗi giây [3]. Và chúng ngày càng nhỏ hơn và có khả năng hơn sau mỗi lần lặp lại, mở đường cho sức mạnh tính toán lớn hơn với diện tích nhỏ hơn và hiệu quả năng lượng cao hơn. 

Có lẽ trường hợp sử dụng nổi bật nhất của chất bán dẫn hiện nay là Trí tuệ nhân tạo (AI). AI đòi hỏi lượng lớn sức mạnh tính toán và chip bán dẫn tiên tiến có khả năng đạt hiệu suất cao hơn và tăng sản lượng là chìa khóa cho sự phát triển của ngành AI. 

Ngày nay, các công ty bán dẫn nằm trong số những doanh nghiệp lớn nhất thế giới, bao gồm những cái tên nổi tiếng như Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) và Broadcom. Những công ty này đã chứng minh năng lực của mình trong các kỹ thuật sản xuất tinh vi, đòi hỏi môi trường và thiết bị cực kỳ nhạy cảm và chính xác, từ đó tạo ra lợi thế cạnh tranh tự nhiên. 

Tại sao nên giao dịch cổ phiếu chất bán dẫn? 

Chìa khóa của nền kinh tế toàn cầu ^[4] 

Với tầm quan trọng của mình, cổ phiếu bán dẫn đóng vai trò chủ chốt trong nền kinh tế toàn cầu. Ngành kỹ thuật số – được hỗ trợ bởi chất bán dẫn – dự kiến sẽ đạt 16,5 nghìn tỷ đô la Mỹ, chiếm 17% GDP toàn cầu vào năm 2028. 

Sự tăng trưởng này mang lại tiềm năng cho các nhà đầu tư và thương nhân, với cơ hội hưởng lợi từ việc ngày càng phụ thuộc vào công nghệ kỹ thuật số. 

Một phần không thể thiếu của cuộc cách mạng AI 

Đặc biệt, cổ phiếu bán dẫn là một phần không thể thiếu của cuộc cách mạng AI. Điều này là do tính khả dụng và khả năng của chất bán dẫn là yếu tố quan trọng quyết định sự phát triển của AI. 

Ngành AI đầy hứa hẹn nhưng cũng tương đối mới và chưa được thử nghiệm. Do đó, giao dịch cổ phiếu bán dẫn là cách để các nhà giao dịch tiếp cận ngành công nghiệp AI đang phát triển, đồng thời vẫn đa dạng hóa khỏi những rủi ro phát sinh từ tình trạng non trẻ của ngành. 

Tương quan thấp với thị trường rộng hơn ^[5] 

Cổ phiếu bán dẫn có tính chu kỳ cao, với chu kỳ cung cầu là động lực chính. Đặc điểm này cho phép cổ phiếu bán dẫn có mối tương quan thấp với thị trường rộng lớn hơn, mang đến cho các nhà giao dịch những cơ hội không có trên thị trường rộng lớn hơn. 

Ngoài ra, tính chất chu kỳ của ngành công nghiệp bán dẫn cho phép các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm cân nhắc chiến lược của mình. 

Phù hợp với nhiều mốc thời gian và chiến lược khác nhau 

Cuối cùng, cổ phiếu chất bán dẫn rất phù hợp với nhiều loại chiến lược giao dịch khác nhau, từ các chiến lược dài hạn nhằm tận dụng tiềm năng tăng trưởng của ngành theo thời gian, đến các chiến lược ngắn hạn tập trung vào các xu hướng theo chu kỳ. 

Hơn nữa, cổ phiếu bán dẫn là một trong những chứng khoán được giao dịch nhiều nhất. Điều này có nghĩa là các nhà giao dịch sẽ thấy rằng có tính thanh khoản cao để hỗ trợ nhiều chiến lược và mục tiêu khác nhau. 

Ví dụ về các cổ phiếu bán dẫn hàng đầu 

Nvidia Corp (NVDA) ^[6,7]

Nvidia Corp là một nhà sản xuất chip bán dẫn nổi tiếng, là trụ cột của ngành công nghiệp này kể từ năm 1993. Mặc dù công ty có khởi đầu khá mờ nhạt, nhưng đã phát triển thành một cái tên quen thuộc với dòng card đồ họa nổi tiếng dành cho trò chơi máy tính. Sự chuyên môn hóa trong xử lý đồ họa này đã dẫn đến một khám phá quan trọng vào năm 2006 rằng các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) có thể được sử dụng cho khối lượng công việc tính toán chuyên sâu và thực hiện điều đó với hiệu quả cao hơn so với bộ xử lý hoặc CPU truyền thống. 

Điều này dẫn công ty đến nghiên cứu và phát triển chip trung tâm dữ liệu, và sẽ được đền đáp sau khoảng 20 năm. Vào năm 2023, sự ra mắt của OpenAI đã gây chấn động thế giới, nhanh chóng thu hút khoản đầu tư 10 tỷ đô la Mỹ từ Microsoft. Khi các nhà đầu tư nhận ra rằng chính chip trung tâm dữ liệu chuyên dụng của Nvidia đã giúp OpenAI trở nên khả thi, điều này đã gây ra một làn sóng nhu cầu đối với cổ phiếu của công ty. 

Từ tháng 4 năm 2023 đến tháng 4 năm 2024, NVDA đã tăng vọt 258%. Điều này không chỉ được thúc đẩy bởi sự cường điệu về AI mà còn vì uy tín của công ty với tư cách là đơn vị dẫn đầu về trung tâm dữ liệu. Từ năm 2017 đến năm 2024, doanh thu từ hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu của công ty đã tăng từ 12% lên 78% tổng doanh thu. 

Hiệu suất trong 1 năm qua 

Như thể hiện trong biểu đồ trên, NVDA đã có một năm tuyệt vời, với giá cổ phiếu tăng gần gấp đôi từ 63,03 đô la Mỹ lên 120,07 đô la Mỹ. Tuy nhiên, đợt tăng giá này không hề suôn sẻ, với những đợt giảm đáng kể vào tháng 4, tháng 8 và tháng 9 năm 2024. 

Vụ sụp đổ flash mới nhất diễn ra vào ngày 27 tháng 1 năm 2024 sau thông báo về DeepSeek. Đây là đợt sụt giảm trong một ngày nghiêm trọng nhất từ trước đến nay của Phố Wall đối với một cổ phiếu duy nhất, làm bốc hơi 593 tỷ đô la Mỹ giá trị của nhà sản xuất chip. 

Vị thế thống lĩnh của NVDA trên thị trường chứng khoán được cảm nhận rõ ràng khi sự sụt giảm của công ty này kéo theo sự sụt giảm của ngành công nghệ. Nasdaq giảm 3,1% trong bối cảnh bán tháo công nghệ. 

Tính đến thời điểm viết bài, NVDA có tổng vốn hóa thị trường là 2,94 nghìn tỷ đô la Mỹ. 

Công ty sản xuất chất bán dẫn Đài Loan (TSMC) ^[8] 

TSMC là công ty hàng đầu thế giới về sản xuất và cung cấp chip bán dẫn. Công ty sản xuất ít nhất 90% chip tiên tiến được sử dụng trên toàn thế giới và là một trong hai công ty duy nhất có khả năng sản xuất chip 5nm – loại chip tiên tiến nhất đang được sử dụng rộng rãi hiện nay. 

Hơn nữa, công ty còn dẫn đầu trong việc phát triển chip 3nm, dự kiến sẽ cung cấp khả năng vượt trội hơn chip 5nm thế hệ hiện tại, củng cố vị thế thống lĩnh của công ty trong tương lai gần. 

Hiệu suất trong 1 năm qua 

Là nhà cung cấp chip bán dẫn tiên tiến hàng đầu, không có gì ngạc nhiên khi thấy TSMC được hưởng lợi từ nhu cầu thổi phồng về mọi thứ liên quan đến AI. Cổ phiếu của công ty đã tăng gần 85% từ ngày 1 tháng 2 năm 2024 đến ngày 1 tháng 2 năm 2025, tăng từ 113,39 đô la Mỹ lên 209,32 đô la Mỹ. 

Sau một khởi đầu chậm chạp, cổ phiếu đã có một đợt tăng giá đáng kể từ tháng 4 đến tháng 7 năm 2024 khi ngành bán dẫn bước vào giai đoạn bùng nổ theo chu kỳ. Đà tăng kéo dài đến cuối tháng 11 năm 2024, cho đến khi đạt mức cao kỷ lục mới là 224,62 đô la Mỹ vào ngày 23 tháng 1 năm 2025. 

Tuy nhiên, sau đó là sự sụt giảm xuống còn 192,31 đô la Mỹ vào ngày 27 tháng 1 trong bối cảnh cổ phiếu công nghệ DeepSeek gần đây. Tuy nhiên, cổ phiếu đã phục hồi với quỹ đạo tăng mạnh và có vẻ sẽ tiếp tục. 

Tại thời điểm viết bài, TSMC có tổng vốn hóa thị trường chứng khoán là 907,36 tỷ đô la Mỹ. 

Broadcom Inc (AVGO) ^[9,10] 

Một công ty đa quốc gia của Mỹ, Broadcom Inc. là nhà phát triển, sản xuất và cung cấp các sản phẩm phần mềm bán dẫn và cơ sở hạ tầng. Công ty hoạt động trên nhiều thị trường trên toàn thế giới, bao gồm các thị trường phụ thuộc vào chất bán dẫn như trung tâm dữ liệu, mạng và lưu trữ dữ liệu. 

Tính đến năm 2024, 58% doanh thu của Broadcom đến từ hoạt động kinh doanh chất bán dẫn, phần còn lại đến từ bộ phận cơ sở hạ tầng phần mềm. Công ty nổi tiếng với việc thiết kế và sản xuất chip bán dẫn tiên tiến được sử dụng trong nhiều ứng dụng, từ điện thoại thông minh đến trung tâm dữ liệu. Những cải tiến mang tính đột phá như chip WiFi 6 cho thiết bị di động càng củng cố thêm vị thế thống lĩnh của công ty. 

Hiệu suất trong 1 năm qua ^[11] 

AVGO đã lập biểu đồ quỹ đạo giá biến động hơn nhiều so với các công ty bán dẫn thuần túy NVDA và TSMC, có lẽ là do các giao dịch phần mềm cơ sở hạ tầng của công ty. Tuy nhiên, đó là một năm ngoạn mục đối với các nhà đầu tư đã xoay xở để giữ vững trong suốt thời kỳ biến động, với mức tăng 80% trong 12 tháng qua. 

Đáng chú ý, cổ phiếu đã tăng 43% vào tháng 12 nhờ thu nhập mạnh mẽ vượt quá kỳ vọng của Phố Wall. Điều này được cho là nhờ vào việc công ty mua lại VMware một cách chiến lược và triển vọng tươi sáng của công ty trong cơn sốt AI do vị thế là nhà cung cấp chip hàng đầu được sử dụng trong cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu AI. 

Rủi ro khi giao dịch cổ phiếu bán dẫn 

Sự gián đoạn chuỗi cung ứng 

Ngành bán dẫn rất dễ bị tổn thương do gián đoạn chuỗi cung ứng và điều này được cảm nhận rõ nét nhất trong thời gian toàn cầu đóng cửa vì COVID-19, dẫn đến tình trạng thiếu hụt chip trên toàn thế giới cho mọi thứ, từ ô tô đến điện thoại và máy tính. 

Điểm yếu của chuỗi cung ứng của ngành này bắt nguồn từ sự tập trung năng lực sản xuất chip vào chỉ bốn công ty. Chỉ có TSMC, Samsung, Globalfoundries Inc. và United Microelectronics Corp vận hành các xưởng đúc cần thiết để sản xuất chip bán dẫn. Trong số đó, phần lớn năng lực sản xuất do TSMC tiếp quản, và theo sau là Samsung ^[11]. 

Mặc dù tình trạng thiếu chip do đại dịch ban đầu khiến giá cổ phiếu chất bán dẫn tăng, nhưng khi tình trạng thiếu hụt tiếp tục và sự bất ổn gia tăng, sự biến động bắt đầu xuất hiện khi giá đảo ngược khi các nhà đầu tư giảm rủi ro cho danh mục đầu tư của họ. 

Chiến tranh thương mại 

Cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung năm 2018 nhắm vào các nguyên liệu thô cụ thể cần thiết trong quá trình sản xuất chip bán dẫn, dẫn đến tình trạng thiếu hụt wafer 20 mm vào năm 2019. Tình trạng này trở nên trầm trọng hơn khi nhà sản xuất chip lớn nhất Trung Quốc, SMIC, bị đưa vào danh sách đen, dẫn đến tình trạng gián đoạn hạ nguồn và nguồn cung thiết bị sản xuất chip không đồng đều ^[12]. 

Trong nỗ lực thúc đẩy đầu tư vào năng lực sản xuất chip của Hoa Kỳ, Tổng thống Hoa Kỳ Trump đã đe dọa sẽ áp thuế lên tới 100% đối với chip do TSMC sản xuất. Điều này sẽ làm tăng chi phí cho khách hàng tại Hoa Kỳ, những người đóng góp khoảng 70% doanh thu của công ty, một diễn biến có thể tác động đáng kể đến lợi nhuận ròng của nhà sản xuất. 

Yếu tố thời tiết 

Từ giữa năm 2020 đến năm 2021, Đài Loan đã trải qua đợt hạn hán nghiêm trọng nhất trong gần 100 năm. Không có cơn bão nào đổ bộ vào đất liền trong giai đoạn này và lượng mưa được ghi nhận ở mức thấp nhất trong 56 năm ^[13]. 

Vì nước là yếu tố thiết yếu đối với sản xuất chip, sự kiện này đe dọa làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu chip bán dẫn toàn cầu do đại dịch COVID-19 gây ra. Nguyên nhân là do trong số 10 xưởng đúc đang hoạt động hiện nay, bốn trong số đó – bao gồm cả gã khổng lồ sản xuất chip TSMC – đều nằm ở Đài Loan. Tổng cộng, bốn nhà sản xuất chất bán dẫn này cung cấp hơn một nửa nhu cầu của thế giới ^[14]. 

Nhu cầu của người tiêu dùng ^[15] 

Cổ phiếu bán dẫn có thể bị ảnh hưởng bởi mức nhu cầu của người tiêu dùng, như đã thấy gần đây nhất trong đại dịch COVID 19. 

Lệnh ở nhà được ban hành để hạn chế sự lây lan của vi-rút đã làm tăng nhu cầu về hàng tiêu dùng gia đình, đặc biệt là giải trí tại nhà, làm việc từ xa và thiết bị học trực tuyến. Mọi người cũng bắt đầu mua nhiều hàng hóa hơn để ngôi nhà của họ thoải mái hơn hoặc tiện dụng hơn, do thời gian ở trong nhà tăng lên. 

Đồng thời, các dịch vụ như thương mại điện tử, giao đồ ăn và hội nghị truyền hình cũng có nhu cầu tăng cao, dẫn đến nhu cầu lớn hơn về các trung tâm dữ liệu và dịch vụ kết nối internet. 

Xu hướng tiêu dùng toàn cầu này là một lợi ích cho các nhà sản xuất chip, chứng kiến giá cổ phiếu và lợi nhuận tăng vọt lên mức kỷ lục từ năm 2020 đến năm 2024. Tuy nhiên, đã có một sự sụt giảm nhẹ vào năm 2022. 

Điều này là do một số yếu tố, bao gồm nhu cầu đối với hàng hóa và dịch vụ gia dụng giảm khi lệnh phong tỏa được dỡ bỏ; lo ngại toàn cầu về suy thoái kinh tế; chi tiêu của người tiêu dùng yếu hơn; và các hạn chế xuất khẩu chất bán dẫn và thiết bị sang Trung Quốc, có thể khiến một số công ty bán dẫn đang gặp khó khăn thiệt hại tới hàng tỷ đô la doanh thu trong vài năm tới. 

Cách giao dịch cổ phiếu bán dẫn 

Bạn có thể giao dịch cổ phiếu bán dẫn và ETF theo ngành thông qua CFD tại Vantage. Thực hiện theo các bước sau để bắt đầu giao dịch: 

1. Đăng ký tài khoản Vantage thật. 

2. Sau khi tài khoản của bạn được chấp thuận, hãy nạp tiền vào tài khoản để bắt đầu giao dịch. Bạn có thể bắt đầu giao dịch từ $50. 

3. Chọn nền tảng giao dịch ưa thích của bạn, bao gồm MT4 và MT 5, nền tảng trực tuyến hoặc ứng dụng di động Vantage. 

4. Chọn cổ phiếu bán dẫn hoặc ETF ưa thích của bạn và thực hiện giao dịch đầu tiên bằng CFD. 

Để thực hành mà không phải mạo hiểm tiền thật, hãy đăng ký tài khoản demo và thử nghiệm các chiến lược bằng dữ liệu thời gian thực. 

Kết luận 

Chúng ta đang ở thời điểm quan trọng trong công nghệ và cổ phiếu bán dẫn đóng vai trò tiên phong. Không thể phủ nhận rằng AI và công nghệ kỹ thuật số sẽ tiếp tục mở rộng, biến ngành bán dẫn trở thành một phần quan trọng của nền kinh tế toàn cầu, với tiềm năng tăng trưởng được thúc đẩy bởi những tiến bộ trong các công nghệ này. 

Trong khi vẫn còn cơ hội, điều quan trọng là phải đánh giá rủi ro và không cho rằng các khoản đầu tư sớm sẽ luôn có lãi. Cần cân nhắc đến tính biến động liên quan đến các cổ phiếu này, bản chất theo chu kỳ của chúng và các lỗ hổng trong ngành. Điều quan trọng là phải tự tìm hiểu kỹ lưỡng về các đặc điểm của nhà sản xuất chip và áp dụng các kỹ thuật quản lý rủi ro phù hợp. 

Tài liệu tham khảo